Иржи Филип Пресс-релиз: Термин «маркет-мейкер» де-факто использовался в инвестиционной и торговой сфере с тех пор, как розничные инвесторы и трейдеры начали проявлять активность на финансовых рынках. Хотя эта тема обсуждается уже много лет, многих людей до сих пор это понятие сбивает с толку, и маркет-мейкинг очень часто упоминается преимущественно в негативном смысле. Но что это на самом деле означает? И представляет ли это опасность для обычного человека?
Вообще говоря, маркет-мейкераили маркет-мейкер, является ключевым игроком, участвующим в создании рынков и гарантирует, что покупатели и продавцы всегда смогут торговать с вашими активами. На сегодняшних финансовых рынках маркет-мейкер играет важную роль в поддержании ликвидности и бесперебойном ходе торговли.
Популярный аргумент, почему некоторые инвесторы и трейдеры считают действия рынка негативными, заключается в предположении, что брокер является контрагентом в открытой сделке. Таким образом, если клиент в убытке, брокер в прибыли. Таким образом, у брокера появляется стимул поддерживать потерю своих клиентов. Но это очень поверхностный взгляд на дело, игнорирующий многие аспекты данного вопроса. Кроме того, если мы имеем дело с брокерами, регулируемыми ЕС, такой пример злоупотребления полномочиями будет сложно реализовать с точки зрения надзора со стороны юридических органов.
Чтобы получить представление о том, как на самом деле работает брокерская модель, вот пример XTB:
Бизнес-модель, используемая компанией XTB сочетает в себе черты моделей агента и маркет-мейкера. (маркет-мейкер), при котором компания является одной из сторон сделок, заключаемых и инициируемых клиентами. Для транзакций с инструментами CFD на основе валют, индексов и товаров XTB обрабатывает часть транзакций с внешними партнерами. С другой стороны, все сделки CFD на криптовалюты, акции и ETF, а также инструменты CFD на основе этих активов осуществляются XTB непосредственно на регулируемых рынках или в альтернативных торговых системах – следовательно, она не является маркет-мейкером для этих активов. классы активов.
Но маркет-мейкинг — далеко не основной источник дохода XTB. Это доход от спредов по инструментам CFD. Поэтому с этой точки зрения для самой компании лучше, чтобы клиенты были прибыльными и вели бизнес в долгосрочной перспективе.
Кроме того, часто игнорируется тот факт, что иногда роль маркет-мейкера может быть убыточной для компании, поэтому она представляет собой определенную риск даже для самого брокера. В идеальном случае объем клиентов, играющих в короткую позицию по данному инструменту (ставящих на его снижение), в точности покроет объем клиентов, жаждущих его (ставящих на его рост), а XTB будет лишь посредником, связывающим этих клиентов. По сути, однако, на той или иной стороне всегда будет больше трейдеров. В таком случае брокер может выбрать меньший объем и подобрать необходимый капитал, чтобы все клиенты могли открыть свою сделку.
Роль маркет-мейкера – это не мошенническая схема, а процесс, который есть в брокерском бизнесе. необходимо для того, чтобы потребность клиента могла быть полностью покрыта. Однако следует добавить, что это случаи реальных регулируемых брокеров. XTB — это публичная компания, вся необходимая информация находится в открытом доступе и легко доступна для поиска. Нерегулируемые организации должны всегда быть начеку.
Если вы хотите узнать больше по этой теме, директор по продажам В этом интервью XTB Владимир Головка рассказал о маркет-мейкинге и других аспектах брокерского бизнеса:
