Porsche AG – знаменитый производитель культовой модели 911 выходит на биржу

Пресс-релиз: По данным сайта компании, это 911 млн акций Porsche AG (в честь самой известной модели производства конгломерата). Фонд будет разделен 50/50, то есть 455,5 млн привилегированных акций и 455,5 млн обыкновенных акций.

Стоит отметить несколько примечательных нововведений:

• Porsche SE (PAH3.DE) и Porsche AG, участвующие в IPO, не являются одной и той же компанией. Porsche SE уже зарегистрирована на бирже и контролируется семьей Порше-Пих и является крупнейшим акционером Volkswagen. Porsche AG — производитель спортивных автомобилей и входит в состав Volkswagen Group, и именно ее акции пострадают от предстоящего IPO.
• IPO включает в себя 25% привилегированных акций без права голоса. Половина этого пула будет приобретена Porsche SE с премией в 7,5% к цене IPO. Оставшиеся 12,5% привилегированных акций будут предложены инвесторам.
• Привилегированные акции производителя будут предложены инвесторам по цене от 76,5 до 82,5 евро.
• Обыкновенные акции не будут котироваться и останутся в руках Volkswagen, а это означает, что автомобильный концерн останется мажоритарным акционером после того, как Porsche AG станет публичной.
• Volkswagen Group (VW.DE) ожидает, что оценка компании достигнет 75 миллиардов евро, что даст ей сумму, эквивалентную почти 80% оценки Volkswagen, сообщает Bloomberg.
• Обыкновенные акции будут иметь право голоса, тогда как привилегированные акции останутся «тихими» (неголосующими). Это означает, что те, кто инвестирует после IPO, будут владеть акциями Porsche AG, но не будут иметь влияния на управление компанией.
• Porsche AG останется под значительным контролем Volkswagen и Porsche SE. Свободная торговля Porsche AG будет включать лишь часть всех акций, которые не дадут никаких прав голоса. Из-за этого любому инвестору будет сложно получить значительную долю в компании или добиться перемен. Движение такого типа может снизить риск волатильности, вызванной спекулятивными движениями розничных инвесторов.

Почему Volkswagen решил провести IPO Porsche?

Хотя Volkswagen известен во всем мире, компания состоит из ряда брендов, от автомобилей среднего класса, таких как Škoda, до брендов премиум-класса, таких как Lamborghini, Ducati, Audi и Bentley. Среди этих брендов Porsche AG является одним из самых успешных, уделяя особое внимание качеству и занимая лидирующие позиции на рынке. Хотя на долю Porsche пришлось всего 3,5% всех поставок Volkswagen в 2021 году, бренд принес 12% общей выручки компании и 26% ее операционной прибыли.

Если вы хотите узнать об этом больше, вы можете смотреть видео Томаш Вранка из XTB.