Дэниел Грушка Многие из вас, возможно, читали новости последних дней о стремительном снижении заказов на комплектующие (в основном дисплеи) для производства iPhone. Об этом факте мы вам информированный и мы тоже. Сразу возникли предположения, что Apple готовится ввести шестимесячный производственный цикл, т.е. производство преемника в виде следующего поколения телефона Apple (название впишите сами). Некоторые пророки даже начали распространять слухи о начале конца Apple. Лучше давайте посмотрим на некоторые цифры и посмотрим, как обстоят дела на самом деле.
Все началось на японском сервере Nikkei. The Wall Street Journal с удовольствием ухватился за эту неподтвержденную информацию: «Заказы Apple на дисплеи iPhone 5 упали примерно вдвое по сравнению с первым финансовым кварталом (октябрь-декабрь)». Информация Nikkei гласит: «По словам людей, знакомых с ситуацией, Apple попросила Japan Display, Sharp и LG Display сократить поставки ЖК-панелей примерно вдвое с запланированных 65 миллионов на период с января по март». кажутся абсурдными? Давайте немного задумаемся над этими цифрами.
За последний завершившийся квартал оценки продаж iPhone колеблются в пределах 43–63 миллионов единиц. Мы станем умнее, когда Apple выпустит пресс-релиз. Однако следует отметить, что помимо iPhone 5 в продаже есть еще два предыдущих поколения, то есть iPhone 4 и 4S. Средняя стоимость всех проданных единиц равна примерно 49 миллионам, по самым оптимистичным оценкам к iPhone 5 прибавится ровно 40 миллионов из этой суммы. Поскольку iPod touch пятого поколения использует тот же дисплей, давайте увеличим это число до 45 миллионов.
Каждый год с момента запуска первого iPhone Apple наблюдает циклическое снижение продаж, обычно во втором финансовом квартале (2-й квартал), который – неожиданно – является текущим периодом. Например, в эти месяцы продажи iPod touch стремительно падают. Спрос на iPhone 5 по-прежнему высок, но если Apple требовалось 1 миллионов экранов в первом квартале, то, по логике вещей, во втором квартале будет достаточно меньшего количества экранов. Но сколько? Назовем это 45 миллионами. Но если Apple заказала больше дисплеев в первом квартале, то, конечно, не будет необходимости производить полные 2 миллионов. До конца зимы он потребует от своих поставщиков около 40-1 миллионов. Всего этого мы, конечно, не знаем, только догадываемся. Однако об этом неизвестно, равно как и сервер Nikkei и его неназванные источники.
Но ничто из этого не помешало WSJ спекулировать прямо на первой полосе – всего за восемь дней до официальных финансовых результатов Apple, которые будут опубликованы 23 января. По общему мнению, минувший год должен был стать пиком деятельности компании из Купертино, потерявшей печать качества. Согласно аналогичным статьям, именно так должна выглядеть ситуация в Apple. Однако цифры говорят об обратном: за первый квартал прошлого года компании удалось продать 1 миллионов iPhone. Даже самые низкие оценки на этот год были на 37% больше, чем в прошлом году. (При 20 миллионах это будет 50%).
Слухи о сокращении объемов поставок комплектующих принесли интересную статистику относительно конкуренции. Впервые мы услышали «хорошие новости» от финской компании Nokia, которая в первом квартале продала 1 миллиона телефонов Lumia. Само собой разумеется, что компания сократила всего 4,4% своей доли рынка и увеличила продажи за счет значительного снижения розничных цен. Его стартовая цена составляла 2 долларов, что составляет примерно половину от стоимости конкурирующих телефонов. По мнению Nokia, это хорошая новость. Платформе Windows Phone еще есть что показать, чтобы подобные результаты не повторились.
Cnet был очень воодушевлен объявлением Samsung о продаже 100 миллионов телефонов серии Galaxy S. Телефоны настолько востребованы, что «Продажи флагманского Galaxy S3 достигли 30 миллионов единиц за 5 месяцев, 40 миллионов единиц за 7 месяцев, при этом среднесуточные продажи составили 190 000 штук. «Красивые цифры, вы должны подумать. Но будьте осторожны, с ними можно сделать кое-что еще приятнее — давайте поместим их в контекст прошедшего квартала. Apple продаст в нем столько же iPhone 5s, сколько Samsung удалось продать Galaxy S3 за 7 месяцев! «Эксперты» уже начинают приписывать проблемы Apple, не видя пока конкретных цифр.
Разумеется, Samsung предлагает к покупке и предыдущую модель Galaxy S2. По данным Cnet, за 40 месяцев было продано 20 миллионов единиц, и это безопасная ставка. Таким образом, у нас есть 2 миллиона в месяц для этой модели вместе с 17 миллионами Galaxy S3, которые, по данным Samsung, были проданы в четвертом квартале. Далее, если сравнить только два последних поколения, в первом квартале Apple продала около 4-1 миллионов iPhone, Samsung — около 35 миллионов. Это правда, если посчитать все телефоны Samsung, они значительно превзойдут Apple. Но если мы посмотрим на прибыль, Apple продолжит явно обыгрывать Samsung и других конкурентов. И это важные цифры.
Да, продажи iPhone 5 падают и будут падать дальше, поскольку первая волна покупок прошла и приближается Рождество. Теперь нам остается дождаться следующей недели, когда Apple предоставит нам реальные и точные данные. Как повелось в последние годы, нас ждут рекордные продажи и прибыль.
Я думаю, это совершенно прозрачный и очевидный способ сбросить цену акций Apple прямо перед объявлением рекордных результатов, после чего акции взлетят вверх. Кто купит сейчас за 500 долларов, через месяц продаст за 600 долларов.
Точно, это всего лишь игра в занижение цены, чтобы кто-то мог ошибиться (интересно, сколько акций Apple принадлежит владельцам WSJ), чтобы мы не задавались вопросом, чем нас удивит Apple :-)
Правильно, все спекуляции ни о чем другом и по сути это снижение цены акций непосредственно перед объявлением очередного рекордного дохода. А к концу января их будет 600 :-)
Я вздохнула с облегчением... Я из-за этого почти не спала...
Отличная статья, мне нужно было прочитать что-то подобное после всех сумасшедших паникерских новостей в Интернете.
Прекрасно написано! Спасибо за цифры и статистику..;)
Отличная статья, наконец-то кто-то написал, как оно есть. Хватит с меня этих «ясновидящих», которые постоянно предсказывают падение Apple и радуются тому, что за месяц был продан миллион Нексусов, хотя Apple за три дня продала в три раза больше iPad…
Интересно, что кто-то потрудился это сделать. Apple просто находится в таком положении, что они не знают, что произойдет без Джобса, и не доверяют ему справиться с этим. Кроме того, есть еще группа скептиков, и Apple придется с ней разобраться. Я не завидую Куку. Пока что у них все в порядке. Ему нужно что-то, чтобы заткнуться. А эту статью с ложной информацией (если она будет доказана) я бы на месте Кука встряхнул несколько более солидных газет.
Мне кажется, вы не заметили маленькую деталь, а именно то, что контракты заключаются на основе какого-то ожидания, и конечно даже Apple до декабря не осознавала, что следующее Рождество будет не в марте, и они рассчитывали на падение спроса. Так что сокращение заказов означает, что, вопреки предположениям, рынок развивается не так, как предполагала Apple. Но, конечно, в остальном редакторы WSJ - полные дилетанты, и поэтому это нужно как следует объяснить.
Конечно, без информации невозможно оценивать, только предполагать, но как вы утверждаете, что кто-то не знал и все равно сделал вывод, так и вы. Я мог бы предположить подобное. Почему Apple, по вашему мнению, заказала так много компонентов «на всякий случай»? Неужели они возлагали такие большие надежды и не могли оценить это по внутренней статистике? Разница в 50% — это очень много. Apple понятия не имела, что следующий Q будет не таким хорошим, может быть, они новички на рынке и понятия не имеют, какова кривая продаж? Только после окончания Q, в котором был введен IP5 + Рождество в нем, узнали, что следующий Q будет хуже? На мой взгляд, информация, которая сейчас ходит по миру, касается не того, каких результатов мы можем ожидать сейчас, они будут хорошими, а того, что произойдет, т. е. худшие продажи при худшем Q, чем предыдущие продажи в аналогичных условиях, или новый IP или что-нибудь еще «неожиданное».
Но как я уже написал, я просто предполагаю.
Дело в том, что вы всегда платите не только за поставленную деталь (витрину и т. д.), но и за производственные мощности, имеющиеся у поставщика. Это рассчитывается в цену детали -> меньший объем = более дорогие детали, если потребление падает намного ниже заказанной производственной мощности. Все просто, линии по производству определенного количества деталей нужно оплатить. Никто в здравом уме не планирует оставлять десятки процентов своих производственных мощностей.
ASP (средняя цена продажи) смартфонов Nokia составляла 204 доллара в третьем квартале 3 года и 2012 долларов в четвертом квартале 240 года. Так что за последний квартал он резко вырос. Такие цифры опубликовала компания Nokia. Среди смартфонов в счет Lumia с WP и Symbian (у которых ASP около упомянутого в статье сотни долларов).