сборщик яблок В последние месяцы вокруг нас ходили слухи о том, почему Apple только идет по этому пути. Информация зачастую необоснованна или ее трудно проверить. Тем не менее, они имеют огромное влияние на акции компании, которые за последние 4 месяца упали практически на 30%.
Спекуляции
Мы продемонстрируем это на примере недавнего предположения, в котором утверждалось: «Заказы на показ падают = спрос на iPhone 5 падает». Первоначально отчет пришел из Японии и появился перед Рождеством. Автор - аналитик, который даже мобильными телефонами не занимается, не говоря уже об айфонах. Его сфера деятельности — производство комплектующих. Позднее эта информация была передана Nikkei, а оттуда — Wall Street Journal (далее WSJ). СМИ восприняли Nikkei как заслуживающий доверия источник, так же, как и WSJ, но никто не проверил эти данные.
Основная проблема в том, что производство дисплеев не связано напрямую с производством телефона. Они производятся в Китае, а не в Японии. Например, iPod touch использует тот же дисплей. Его можно подключить только в производственной среде «точно в срок», но на телефонах это обычно не используется.
Наиболее вероятная причина падения заказов заключается в том, что каждому новому продукту требуется время, чтобы выйти на полную мощность. Они учатся обращаться с компонентами, повышается качество и снижается процент ошибок.
Вначале максимальное количество экранов, которое могла поставить фабрика, было необходимо для удовлетворения спроса, который является самым высоким в рождественском квартале. В то же время им приходилось сталкиваться с производственными ошибками, поскольку это был новый продукт, а производство со временем всегда становится более эффективным. Логично, что тогда заказы сокращаются, что является стандартным процессом при производстве чего бы то ни было. Однако ни одна фабрика не может похвастаться данными о кариесе, поэтому данные невозможно сравнивать.
Аналитик, желающий обнародовать миру свое радикальное утверждение о том, что спрос на айфоны падает на десятки процентов, должен честно проверить и связать все данные. Не делать заявлений на основе анонимного источника где-то в Японии.
Я не вижу резкого спада на мобильном рынке, даже проблемная компания RIM постепенно приходит в упадок. Таким образом, падение на 50%, как предполагают некоторые спекуляции, противоречит истории и принципам функционирования рынка в данном секторе.
Неверие в историю Apple
Но такое сильное заявление также имеет серьезные последствия. Apple списала около 40 миллиардов долларов своей стоимости после спекуляций на дисплеях. Однако большинство отчетов непосредственно от компании указывают на то, что Apple ждет рекордный квартал. Напротив, фондовые рынки демонстрируют катастрофу. Рынок, очевидно, очень чувствителен, поскольку начало преобладать общее мнение, что Apple уязвима. Подобная информация появлялась и раньше, но на нее никто не обратил внимания.
Одной из причин, вызывающих высокую чувствительность, является структура владения акциями Apple. Среди владельцев есть ряд учреждений, которые имеют иные представления и цели, чем среднестатистический человек. Акции технологических компаний в целом имеют очень плохую репутацию. Оглядываясь назад на последнее десятилетие, мы видим, что у нас есть один проигравший больше, чем предыдущее: RIM, Nokia, Dell, HP и даже Microsoft.
Общественность думает, что технологическая компания достигнет пика и будет только продолжать снижаться. В настоящее время преобладает мнение, что Apple уже достигла своего пика. Что-то вроде: «У меня такое ощущение, что лучше уже не будет». Проблема также в теории подрыва, когда подрывник меняет рынок, приносит что-то революционное, но большего от него ожидать нельзя. . Но есть и серийные революционеры: IBM в 50-х и 60-х годах, позже Sony. Эти фирмы становятся знаковыми, определяют эпоху и управляют экономикой. Рынкам, очевидно, было трудно отнести Apple к одной из этих двух категорий, будь то просто краткосрочный хит или компания, способная неоднократно менять рынок и тем самым определять эпоху. По крайней мере, в технике.
Здесь возникает осторожность инвесторов в технологической отрасли: логично, учитывая прошлое, что они не верят, что история Apple является устойчивой. Это ставит компанию под пристальное внимание, и любое сообщение, даже если оно необоснованно, может вызвать резкую реакцию.
Реальность
Тем не менее, у Apple, скорее всего, будет успешный квартал. Она будет расти быстрее, чем любая компания в отрасли, быстрее, чем Google или Amazon. При этом ожидаются рекордные прибыли. Для сравнения, по консервативной оценке, продажи iPhone составляют 48-54 миллиона, что примерно на 35% больше, чем в 2011 году. Ожидается, что в прошлом году продажи iPad вырастут с 15,4 миллиона до 24 миллионов. Тем не менее, в последние месяцы акции падали.
Окончательные результаты за четвертый квартал будут объявлены сегодня. Они не только покажут нам продажи устройств, но и раскроют информацию, которая может подтвердить ускоренный инновационный цикл и другие предположения.
Если я заказываю что-то с завода, меня не волнует, сколько % бракованного, ведь компания взяла на себя обязательство поставить мне оговоренное количество. Кто обнаружит дефектные детали, также не имеет значения.
Да, но если из миллиона поставленных дисплеев 10 10 будут бракованный, надо рассчитывать на это и в следующий раз заказывать миллион+10 тысяч. перекрыть бракованные детали и быть на миллионе. А если впоследствии среднее количество бракованных штук уменьшится с 1 9 до XNUMX XNUMX, мне придется уменьшить заказ на XNUMX XNUMX. чтобы вернуться к миллиону штук, которые мне нужны. Это очень приблизительное представление о том, как было с отмененными заказами.
Это ерунда, если я хочу миллион экранов, я хочу миллион экранов, без шуток, нет мин. Возможно несколько десятков или сотен лишних штук (в качестве гарантии). Поэтому на заводах есть и в большинстве случаев есть какой-то выходной контроль, где мусор сразу выбрасывают. Я понимаю, что нужно тестировать каждые 30 или 50 штук дисплея, но тут уже другой вопрос, как с этим бороться и какой % бракованных штук у меня получается даже после проверки.
Вот как это обычно работает. К сожалению, Apple — это немного специфический случай. Потому что он не хочет заказывать несколько миллионов у обычного производства. Но ему необходимо максимизировать производство любой ценой. Чтобы удовлетворить спрос. Он вложил несколько миллиардов долларов в заводы вышеупомянутой Sharp. Обычно она инвестирует в фабрики своих поставщиков, чтобы добиться максимально возможного производства.
Стремясь максимизировать производство, изначально бракованной продукции становится больше, чем обычно. Плюс добавляются другие потери непосредственно в пункте приема телефонов.
Отношения между Apple и ее поставщиками не совсем понятны, так как ее инвестиции непосредственно в заводы огромны, но это уже более длинная история :)
Что ж, я чувствую, что Apple хочет не миллион дисплеев, а миллион устройств на рынке, что, вероятно, их разделило. Если я захочу продать тысячу булочек и еще и испеку их, то десятая часть из них по каким-то причинам окажется в отходах, то покупателям я получу только 900 и смогу оправдываться сколько угодно, но я просто этого не сделала. сохраните окончательную цифру, и я несу за это ответственность.
Это полная ерунда, как и в статье. Я не занимаюсь таким бизнесом. Компания заказывает 1 мега функциональную деталь и получает это количество от поставщика. Если у поставщика есть процент отходов – это его проблемы. Ему приходится делать их больше, чтобы доставить заказанное. Если кто-то снижает заказ, то это потому, что кусочки ему не нужны. Сокращения могут привести либо к ограничениям продаж (большие глаза от продаж), либо к смене поставщика, либо к изготовлению продукта, в котором не используется дисплей.
как я писал ниже, Apple действует по-другому. Он сам финансирует производство машин на заводах поставщиков, и когда он максимизирует производство любой ценой, это не то же самое, что заказывать 100 листов стекла у завода, который производит тысячи.
Вот я наверное не понимаю, он заказывает детали у производителя, да? ...если компания частично принадлежит Apple, то детали изготавливаются без заказа и только по производственной программе...в СМИ везде пишут о сокращении заказов, т.е. классические отношения между заказчиком (яблоко ) и производителя запчастей. Если речь идет о сокращении производственной программы, то я не понимаю истерики
Я также думаю, что Apple уже была на вершине и находится на пути вниз. Самая главная проблема – пренебрежение профессиональных пользователей. Они полностью отменили Xserve, Mac Pro не обновлялся с 2010 года, если не считать смены процессора, нынешний iMac проблематичен, потому что они не могут производить его в необходимых количествах, а сейчас даже 21" занимает 2-3 недели. Я не понимаю, почему у них не было новых материнских плат под процессоры Ivy Bridge и они могли представить новые iMac и Mac Pro с таким же дизайном уже летом 2012 года.
iOS-устройства — всего лишь игрушки, и через несколько лет их продажи могут начать снижаться. Я уже думаю, что многие покупают их просто по инерции. Конкуренция среди смартфонов и планшетов постоянно усиливается.
Вы правы, конкуренция значительно улучшается. Apple должна активизироваться в этом году, я думаю, что основная проблема сейчас находится на стороне iOS, где необходимо обновление.
Я никогда не делал здесь обзор профессиональных устройств Apple, поскольку они составляют небольшой процент для компании. Может быть, поэтому на них и кашляют. В любом случае это позор.
Я использую iPad не только как игрушку. Я рассматриваю устройство с Андроидами как игрушку, которой нельзя доверять, т. е. работать с ней. Я с Вами не согласен и думаю, что эти "игрушки" в будущем все чаще будут использоваться как рабочие инструменты, как на столе с большей диагональю, так и в руке.
Друзья, давайте попробуем еще один, совсем другой взгляд. На фондовом рынке движутся консервативные инвесторы, институты, спекулянты... Скажем так: умные и опытные спекулянты уже распродались, консерваторы с намерением дивидендов держатся и не боятся, более резкие движения вниз или вверх (в текущих условиях ассортимент) технические - автоматические выкупы и т.п. Каждый по характеру и способностям. Прилагаю график, на котором изображены Фибоначчи (здесь хорошо видны загадочные 30% :-) и красная линия тренда (2012 год на недельном графике взлетел вверх). Резюме: 1. Как пользователь Apple, я могу об этом поразмыслить. 2. Как трейдер я воспринимаю поведение AAPL как совершенно стандартное.